2022年上半年，中国汽车市场环境复杂多变，市场增速呈现“V”字形走势。1月，得益于车企年前发起的促销活动，汽车市场表现较为平稳；2月，受春节假期错配影响，同比降幅扩大至9.7％；3～5月，在疫情扩散升级、宏观经济下行、芯片短缺延续、原材料价格上涨、油价上涨等多个利空因素叠加影响下，汽车市场呈现高位下滑；6月，随着疫情影响减弱，宏观经济筑底回升，国家600亿元车辆购置税直补叠加地方、企业的一系列促消费政策推动，前期受抑制的购车需求得到集中释放，市场同比降幅收窄至2.3％。总体来看，1～6月中国汽车市场实现终端零售1060.0万辆（数据来源：中汽数据有限公司，下同），同比下滑19.9％。其中，乘用车终端零售926.6万辆，同比下滑12.2％，6月在疫情缓解和政策利好下已显现出回暖态势；商用车终端零售133.4万辆，同比下滑50.1％，市场表现低迷。上半年，在整体车市表现不佳的情况下，各细分市场展现出不同的结构性特点。

01、乘用车市场发展特征

1．新能源汽车发展势头强劲，插混车展现发展潜力

2022年上半年，虽然接连遭受新冠疫情、部分车型涨价及停止接单等一些不利因素扰动，但在油价攀升、地方政府促销补贴以及新能源汽车下乡活动启动等多重利好推动下，叠加越来越多技术成熟、性价比高的新车型推出和消费者对新能源汽车产品青睐度提升，中国新能源乘用车购置需求得到进一步释放，市场规模达到210.5万辆，与去年同期相比增长109.6％，渗透率激增至22.7％，在整体乘用车市场两位数负增长的背景下更加凸显强劲的发展势头。其中，插电式混动乘用车具备可油可电、远途行驶无里程焦虑及可上绿牌等特点，在理想ONE、比亚迪DM-i系列产品、赛力斯问界M5等多款极富竞争力的产品上市后，对传统燃油车的替代效应愈发显现，促使上半年每个月均实现翻倍以上的稳定增长，累计销量达到46.6万辆，在新能源乘用车的占比提升至历史新高22.1％。今后，在大容量动力电池的续驶、安全、成本及快速充电等技术问题未彻底解决之前，插电式混动乘用车市场的发展空间值得期待。

2．自主品牌逆势增长，新能源汽车成重要驱动力

上半年，自主品牌汽车在市场终端零售突破400万辆，同比增长1.9％，是上半年惟一实现正增长的系别，市场份额达43.3％，较去年同期提升6.0％。自2020年疫情暴发以来，自主品牌已经实现连续24个月同比份额增长。一方面，合资品牌遭遇芯片短缺为自主品牌发展提供窗口期；另一方面，“双碳”战略下，在“双积分”、补贴、新能源汽车下乡、以旧换新等系列政策引导下，自主品牌抓住了新能源汽车发展契机，大力提升技术，众多设计感强、智能化程度高、性价比高的爆款产品密集发布，助力自主品牌实现高端化突围。比如，比亚迪汽车于今年3月起正式停产燃油车，成为全球首家停产燃油车的传统企业，在新能源汽车助推下，上半年销量达58.7万辆，份额增长4.1％。奇瑞、广汽、东风乘用车等传统自主车企也在新能源汽车产品，如奇瑞eQ1、奇瑞QQ冰淇淋、传祺AION Y、风神E70等的发力下，上半年实现正增长。造车新势力方面，理想、哪吒、小鹏、蔚来、零跑等一众新能源汽车赛道先发者，同样在上半年逆势上行，新产品的持续推出为品牌贡献增量。

3．中低价格段用户受疫情以及经济下行影响较大，拖累市场增长

上半年，在宏光MINIEV、特斯拉Model Y、赛那和理想ONE等车型热销的拉动下，5万元以下和30万～35万元的汽车市场逆势增长，同比增速分别达到31.9％和17.6％。受疫情和经济下行影响，5万～10万元及10万～15万元的汽车市场销量同比分别下降28.3％和15.8％，降幅较高。究其原因，一方面，5万～10万元和10万～15万元多为中低收入家庭经济型用车需求，疫情和经济下行对中低收入家庭的影响更大，此部分群体工作不稳定性增加，家庭可支配收入降低，储蓄意愿强烈，消费意愿降低。同时，5万～10万元和10万～15万元价格段多为首购用户，首购率分别达到74.8％和76.0％，远高于15万元以上市场的61.7％。相对增换购用户，首购用户对价格更为敏感，因此，在家庭可支配收入降低的影响下，5万～10万元及10万～15万元市场销量降幅更为明显。另一方面，5万～10万元及10万～15万元汽车销量中，传统燃油车仍是市场主力，油价上涨，传统燃油车使用成本提升，进一步影响市场需求的释放。

4．增换购用户贡献度进一步提升，中高端新能源车市拉动效果明显

2022年上半年，个人增换购用户贡献294.8万辆的新车销量，在整体零售市场中占比31.8％，相较2021年提升1.9个百分点，对零售市场的贡献度进一步提升，同时增换购市场增速高于零售市场6.0个百分点，体现出较强的增长潜力。增换购市场的快速增长主要得益于新能源汽车市场的发力，2022年上半年新能源汽车增换购率达35％以上，高于传统车6.4个百分点，同比涨幅达135.3％，远高于传统汽车市场规模158.0个百分点。特别是特斯拉Model Y、比亚迪的王朝系列等中高端明星产品的推出，带动15万～20万元、25万～35万元增换购市场逆势增长，其中25万～30万元价格段增换购率高达46.9％，较强地拉动了增换购整体市场。未来，随着新能源汽车市场特别是中高端市场的进一步繁荣发展，增换购市场将有更大的发展空间。

02、商用车市场发展特征

1．中重卡市场进入深度结构调整期，增换购需求放缓

随着汽车产业发展由增量时代过渡到存量阶段，商用车行业发展也进入到深度结构调整期。尤其是2020、2021年，在国三老旧车更新淘汰、国六排放标准实施等政策法规影响下，中重卡迎来换购高峰。其中，2020年国三老旧车辆更新淘汰政策强制拉动市场提前释放23万辆左右的换车需求；2021年国六标准实施，则带动国五重卡集中前置销售约40万辆。根据各车龄的自然淘汰率测算，这种需求透支预计需要2～3年的恢复期，短期内中重型货车需求放缓。2022年上半年，宏观经济承压，疫情反复多点散发，导致工业生产与工程建设进程受到拖累，居民消费动力不足，全社会货运量减少拉低中重卡运力需求。同时叠加油价高企、运价低迷等因素影响，用户购车积极性不足。从终端零售数据来看，2022年上半年中重卡仅销售25.7万辆，销量规模仅为2021年上半年的24.6％，达到近5年上半年销量的最低点。总体来看，2022年中重卡市场进入到深度调整和转型修复的新阶段。

2．蓝牌轻卡新规出台推动轻卡规范化良性发展

2022年上半年轻卡销售53.2万辆，同比下滑41.5％。年初，工信部和公安部发布了《关于进一步加强轻型货车、小微型载客汽车生产和登记管理工作的通知》。随后，分别有3批申请延期销售的库存车辆产品公示，库存共计62.8万辆，企业需在9月前消化不合规车型。然而3、4月疫情持续，导致销售旺季表现不佳，出清压力进一步加大。进入5、6月，900亿贷款延期、汽车下乡、地方购置补贴等利好政策陆续推出，同时福田时代、江铃、陕汽、重汽等多家企业经销商在轻卡主销区域如山东、河北、四川等，针对合规新车型开展了促销活动，包括降价优惠、低息方案、打包匹配货源等，积极带动轻卡市场恢复活力。从月度走势来看，尽管受到2021年高基数影响，5、6两个月同比降幅较大，但复苏态势明显，环比分别提升8.3％、4.2％，轻卡市场对疫情敏感程度有望进一步降低。长期来看，轻卡承担的运输需求热度不减，但单车运力受到约束，增购需求可对轻卡市场形成支撑，合规化、标准化成为轻卡市场的必然趋势。

3．轻客中仅医疗作业车保持增势，大中客销量跌至近年低位

2022年1～6月，客车市场销量为13.6万辆，同比下滑27.7％。其中，因疫情反复影响国内零售以及城市物流，轻客市场同比下滑24.2％。上海停工两个月，也对轻客的产销有明显拖累。轻客中仅有医疗作业车保持增势，同比提升23.7％。1～6月，大中客市场销量2.1万辆，同比下滑42.6％，销量仅为2016年同期销量的1/3，处于近年较低水平。轨道交通不断压缩公路客车生存空间，新冠疫情的反复也减少了国内商务、旅游出行人次，此外各地疫情防控挤压了公交车辆的购置与更换的财政支出，大中客销量持续下滑。

4．多因素驱动下，新能源货车领涨新能源商用车大盘

得益于国家“双碳”战略的强力推动，2022年上半年，在商用车整体市场下行压力下，新能源商用车逆势增长，累计销售6.7万辆，同比增长68.8％。从车型结构来看，新能源客车累计销售3.5万辆，同比增长28.6％；新能源货车表现亮眼，累计销售3.2万辆，同比增长155.7％，市场占比达到47.9％，较2021年全年提升了8.9个百分点。新能源物流车路权开放、运营补贴等政策利好与蓝牌新规合力催生城配市场对新能源轻卡、微卡的更多需求。同时，换电模式的落地应用，也为港口码头、钢厂矿区等短途运输场景下的新能源重卡带来新发展机遇。多因素驱动新能源货车强势引领新能源商用车的大幅增长。

03、二手车市场发展特征

1．新能源二手车规模快速提升，逐步向低级别城市渗透

除了在新车市场快速增长，新能源汽车在二手车市场同样表现亮眼。2022年上半年，新能源二手车交易量15.6万辆，同比增长36.4％，比传统燃油车增速高出24.5个百分点，其中纯电动车是主力军，占据超80％的市场份额。自主品牌在新能源汽车市场的强势发力，为新能源二手车市场发展注入强劲动力，2022年上半年，新能源二手车市场中自主品牌市场份额高达90.4％，其中以北汽新能源、奇瑞为代表的A00级轿车和以比亚迪、荣威、宝骏为代表的A级轿车在新能源二手车市场中发挥重要作用。豪华品牌在新能源二手车市场中份额较低，但是随着特斯拉、宝马等纯电动、插混车型的逐步进入，将进一步刺激新能源二手车市场的发展。目前新能源二手车市场还处于起步阶段，未来随着新能源汽车保有量的增加以及置换高峰期的到来，新能源二手车市场将延续高速增长态势。

眼下，新能源二手车的需求主要集中在一二三线城市，2022年上半年市场份额为60.7％，同比增长36.4％，短期内高级别城市的二手车需求依旧旺盛。一二线城市新能源汽车保有量高，是主要的车源地，主要流向三四线等低级别城市，目前四线及以下城市的新能源二手车需求量正逐步提升，2022年上半年占比39.3％，较去年提升2.8个百分点。新能源新车市场主要需求正在向三四线城市倾斜，后续随着市场扩张，新能源二手车将逐步下沉到低级别城市。

2．豪华品牌呈现快速增长态势，自主品牌略显乏力

受疫情影响，2022年上半年二手车整体市场增速放缓，但豪华品牌二手车市场仍表现出较高的增长态势，上半年交易量97.9万辆，同比上涨27.5％，比非豪华品牌增速高出17个百分点，推动豪华品牌市场份额提升0.9％，BBA（奔驰、宝马、奥迪）、雷克萨斯、路虎等豪华品牌的拉动效果更为突出。一方面，受疫情、原材料供应紧张等因素影响，新车交付周期长，准新车及“年轻化”豪华二手车抢手，短期内仍旧维持较高的市场增速。另一方面，消费者对二手车的接受度不断提高，豪华二手车的价格与合资、自主品牌新车的价格存在重叠，会分流部分合资、自主品牌新车用户，进一步带动豪华二手车整体市场的增长。

与快速增长的豪华品牌相比，自主品牌表现不及预期，2022年上半年市场份额为34.0％，较去年同期下滑0.6％。虽然自主品牌整体规模呈同比增长态势，但其增速分别低于合资、豪华品牌3.9％和19.4％，市场表现略显乏力，主流自主品牌长安、吉利、比亚迪、奇瑞等市场份额均有不同程度的下滑。随着保有基盘的增加，二手车市场的重要作用将逐步凸显，自主品牌在新车市场表现出逆势增长的势头，未来自主品牌企业需要逐步探索二手车业务的破局之路，提升其在二手车市场的竞争力。

展望全年 各细分市场冷暖不一

01、2022年乘用车市场规模有望达2220万辆

2022年上半年，中国经济在美联储超预期加息、俄乌冲突、新冠疫情及“三重压力”（需求收缩、供给冲击、预期转弱）延续的内外部环境下爬坡过坎，GDP增长2.5％。下半年随着国内疫情得到有效控制，物流和供应链逐步恢复与畅通，叠加一系列稳增长政策落地生效，基建和制造业投资将成为关键抓手，出口韧性犹存，同时随着居民的生活半径逐步恢复，消费和社会零售总额环比将持续恢复，整体将呈现出供需双双复苏的态势。但下半年面对的外部不确定因素明显增加，全球通胀和粮食能源危机风险加大，国内疫情影响还没有完全消除，市场信心和预期尚未完全恢复，经济持续恢复基础不稳固，因此国内经济将温和复苏，预计全年GDP增速为4.5％，下半年GDP同比增长6.5％，呈现“V”型缓慢上升态势，宏观经济的恢复将有力推进乘用车市场销量增速回升。

上半年，在供给乏力、疫情反复背景下，汽车产业链运转不畅，消费疲软，二季度起国家多次敦促保障产业链运转，部分车辆购置税减征、新能源汽车下乡逐步落地，地方限购松绑、以旧换新、新能源汽车补贴等集中在5～6月发力，加速刺激短期市场需求。进入下半年，国家提振汽车消费，打通流通循环，加快新能源汽车发展基调不变。传统能源方面，针对新车，600亿元购置税减免、限购松绑将支撑全年；针对二手车，全面取消限迁，转移登记临时号牌等政策将落地，有望加速流通循环，拉动新车消费。新能源汽车方面，由于已进入规模化快速发展阶段，国补明确年底彻底退出，因此继续稳定和扩大新能源汽车消费是下半年政策的重要目标。企业供给方面，“双积分”政策修订强化了中长期发展预期；消费需求方面，新能源汽车购置税优惠延期方案有望下半年出台，此外，今年基础设施建设步伐加快，多地发布充电设施支持政策，将进一步完善使用环境。在国家引导、地方主导的政策模式下，地方补贴仍将因地制宜为新能源汽车发展加持，经济发达地区的政策支撑力度或将更大。

从供给端来看，在2022年上半年新冠疫情形势较为严峻的市场环境下，全新上市车型为205款，略低于往年同期水平。上半年因疫情原因延期上市发布的部分新车型，将在下半年陆续上市交付，为下半年乘用车市场增长注入新动能。叠加原材料价格大概率在波动中下行，芯片供应短缺问题将进一步缓解，有力促进乘用车生产供应。而国内燃油价格预计仍会维持在相对高位，将使得新能源乘用车对消费者具有较强的吸引力。综合考虑经济、政策以及汽车市场发展动能等因素，预计2022年中国乘用车市场规模有望达到2220万辆，同比增长4.0％。其中，新能源乘用车市场规模有望达到510万辆，同比增长73.5％。

02、预计全年商用车市场同比下降27％

受疫情影响，今年上半年GDP实际增长2.5％，距离年初政府工作报告中全年5.5％的经济增长目标有较大差距，全年实现经济目标压力较大。近期，中央明确表示“努力实现全年经济社会发展预期目标”，预计下半年政策将持续加码，推动经济增速回归潜在增速区间。为支撑经济增速缺口快速回补，基建投资将继续成为下半年稳定经济增长的重要抓手。二季度专项债大规模发行，将在三季度落地形成实物工作量，政策性金融工具也为后续基建投资增长形成支撑，促进工程用车以及相关产业链运输需求回升。保障民生就业、扩大内需以及重点行业纾困等政策的不断实施，也将支撑工业品、消费品公路运输需求回弹。

政策方面，今年3月起关于轻型货车、小微型载客汽车的新技术规范正式实施，将从源头有效消除违规产品和违规行为。但申请延期销售的车辆产品库存仍有剩余，企业库存出清仍面临一定压力，因此企业下半年或将加大产品促销力度，对市场销量形成一定支撑。此外，今年是新能源汽车补贴政策的最后一年，且当前尚未有政策延续或新增新能源汽车补贴政策信息，这将导致部分有购车需求的用户在今年年底前集中购车。叠加中央以及各地方政府关于推广新能源商用车生产、购买和使用的政策逐步出台，预计将推动新能源商用车销量持续高速增长。

综合来看，商用车市场全年将持续面临需求透支、运力饱和、油价趋高、运价低迷等多重压力，市场需求维持下滑趋势。下半年，经济环境优化、逆周期调节政策发力、新能源汽车推广政策不断出台等因素，将推动商用车市场环境边际好转。各区域生产生活秩序逐渐恢复，防疫措施更加动态灵活，道路通行情况以及公路运输营运环境得到优化等因素，将给市场带来一定支撑，市场动能相比上半年逐渐修复。预计下半年商用车市场实现销量173.5万辆，全年累计实现销量约307万辆，全年同比下滑27％。

03、二手车市场交易量增速或超10％

2022年上半年受多地疫情反复及全球经济形势影响，二手车市场增速放缓，5月以来，各地疫情逐步得到缓解，物流逐步恢复，国家层面相继出台了一系列稳增长、促消费的政策。二手车行业首次明确提出全国范围取消国五车限迁，10月开始转移登记实行单独签注、核发临时号牌政策，二手车商品属性问题将逐步解决。随着重点政策的落地实施，将进一步激发二手车市场活力，促进二手车市场流通。新能源汽车、SUV用户置换需求的快速释放，将为二手车市场提供大量车源，新能源二手车市场将逐步发力。受主机厂新车供给不足、用户收入预期降低等影响，二手车的需求有望增加，预计2022年二手乘用车交易量有望达到1780万辆，同比增长11.8％，对汽车市场的整体发展起到重要作用。