天威英利新能源有限公司顺利完成了二期工程建设，生产经营水平迅速提高，电池组件生成能力达到100MW。另外，年产500兆瓦的三期工程已于4月29日正式开工建设，待项目建成后，天威英利将成为世界著名光伏产业制造基地。
公司募集资金投资的四川新光硅业进展顺利，预计2007年2月份将进行生产试车，将成为公司发展历程的转折点，上游硅料的控制将进一步增强太阳能业务的竞争力。
保定天威风电科技有限公司已注册成立，注册资本1亿元人民币，经营风机整体设计、组装及制造。依托公司实力，在风电领域的动向也值得关注。
天威英利海外上市、新光硅业点火试产、集团整体改制将成为公司股价上涨的触发因素。
预计06年和07年每股收益分别为0.58元和0.75元，对应的市盈率分别为29倍和22倍，估值仍有所偏低，我们给予“推荐”评级。
风险提示：太阳能组建是公司主要的利润来源，行业竞争较为激烈，原材料瓶颈使得毛利率呈现下降趋势，成为业绩增长的不确定因素。
