投资要点
锂&磁材：碳酸锂价格再上涨，本周単睿锂业电池级碳酸锂出厂价格为150000 元/吨，较上周上涨5000 元/吨。下游新能源汽车市场对锂的需求巨大，碳酸锂价格走势向好，建议关注新增产能的投入情况。稀土方面，三季度稀土打黑、环保稽查等仍将保持高压，但市场行情将逐渐由旺季向淡季过渡，稀土价格涨势或将放缓。根据南方稀贵金属交易所数据，本周氧化镨钕、氧化镝、氧化镧等价格分别上涨了0.03%、0.39%、0.36%，氧化铽价格下跌了0.46%。建议关注锂资源行业龙头天齐锂业，及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。
锂电池生产设备：随着国家对新能源产业的支持力度不断加大，锂电池行业保持快速发展；高工产研锂电研究所预计2017 年国内动力电池有效产能将从2016 年的60GWh 增长至110GWh，受市场需求增长和新版动力电池规范条件影响，动力电池扩产潮仍将持续。锂电设备行业龙头的市场占有率将持续提升；建议关注先导智能、赢合科技等龙头公司。
锂离子电池：苏州力神年产4GWh21700 动力电池项目正式宣布投产，现场共有10 家国内外知名整车企业与力神公司签署战略合作意向书，意向采购金额超过50 亿元；金力股份与辰韬资本及劲邦资本签订投资协议，融资建设产能1 亿平米的湿法隔膜新产线一条。估计动力锂电池仍将处于高增长周期，建议关注Model 3 量产带来的硅碳负极应用推广机会，以及钴价上涨、三元渗透加快双重驱动的高镍三元材料量价齐升，看好当升科技、杉杉股份、国轩高科。
驱动电机及充电设备：本周宁波市正式发布《宁波市电动汽车充电基础设施建设实施方案》，提出到2020 年，全市共建成电动汽车集中式充换电站不少于110 座，分散式充电桩不少于41800 个，具备满足5 万辆电动汽车充电需求的能力。将随着目录车型、地补方案的陆续出台，产业的爬坡态势愈发彰显，建议关注方正电机、和顺电气。
地补政策纷纷出台，新能源汽车向好。北京、深圳、杭州等地发布地补政策，新能源汽车补贴政策稳步推进，销量预计呈现前低后高走势，环比不断改善。我们预计下半年乘用车销量将会继续走高，客车销量将会比去年同期略低，但是份额将会进一步向龙头集中，继续看好新能源乘用车和客车龙头。推荐宇通客车，奥特佳。
风险提示：1. 技术进步低于预期；2. 市场竞争加剧。
