工业级盐酸锂和电池级碳酸锂均上调7000元/吨至66600元/吨和68100元/吨,供应紧张局面进一步加剧。稀土打黑行动持续,直击废料回收加工产业链,更有针对性地排查私矿流入市场渠道,叠加企业节前补库需求,稀土价格短期将有所提振。我们预计在新能源汽车需求高速增长的背景下,四季度碳酸锂价格将继续稳中有升,看好标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材、西藏矿业。
锂电池生产设备:作为新能源的重要根基以及工业4.0的实施方,锂电设备企业持续受益于需求增长及政策扶持。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍在3亿元以下,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为赢合科技、先导股份、智云股份。
锂离子电池:格林美与ECOPRO Co., Ltd签署合作,接手三星SDI公司的锂电池前驱体制造项目;众和股份拟向雅化集团等发行股份购买四川国理100%股权、四川华闽100%股权及四川兴晟100%股权,此举将大幅增加公司所掌握的的锂矿资源。最看好锂电隔膜材料市场,未来行业需求增速仍有望在30%以上。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,看好沧州明珠、新宙邦、天赐材料。
驱动电机及充电设备:本周发改委正式印发电动汽车充电基建发展指南,电动汽车充电服务费首次纳入北京定价目录,将于明年1月1日起实施;我们认为充电领域正迎来政策与投资密集落地的高景气度周期,建议关注弹性较佳的和顺电气、中恒电气、特锐德、科士达。我们认为电机电控有着凸出的技术门槛,明确的业绩成长性,以及坚固的客户壁垒,未来产业集中度将不断提升。推荐国轩高科、大洋电机、汇川技术。
新能源汽车整车及关键零部件:广州车展本周开幕,宝马、奥迪、沃尔沃等豪华品牌以及北汽、江淮、吉利等自主品牌均有新车上市,各自的新能源战略得到进一步强化。投资方面,推荐宇通客车(全球新能源客车龙头)、松芝股份(国内领先的客车电动空调供应商)、均胜电子(全球领先的BMS供应商)、江淮汽车(国内领先的纯电动乘用车制造商)、上汽集团(积极转型新能源的传统乘用车龙头),看好比亚迪(布局全产业链的新能源汽车龙头)。
