锂&磁材:国际卤水巨头FMC宣布从2015年10月1日起,主要锂盐产品(碳酸锂、氯化锂、氢氧化锂)提价15%。9月18日开始国内部分碳酸锂企业上调报价,涨幅在1000元/吨左右,行业供需格局持续向好成为提价主要动力。稀土磁材价格回暖相对乏力,镨钕、镝、钆等部分产品价格有小幅上调,其他产品相对稳定,下游按需采购整体备货意愿不强。预计四季度碳酸锂价格继续稳中有升,看好天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材、西藏矿业。
锂电池生产设备:目前国内锂离子电池生产过程的自动化程度仍然较低,锂电池生产设备行业市场比较分散;未来随着全球锂电池制造向中国的转移、锂电生产设备自动化水平的提高、国产化率的提高以及市场集中度的提升,相关领域的龙头企业将迎来发展机遇。看好赢合科技、先导股份、智云股份。
锂离子电池:受劳动力成本继续走高、电池消费税开征预期及节能环保要求不断提高等诸多因素影响,国内锂电池企业亏损情况有所加剧,锂电池标准严格实施和产能快速增加加剧了亏损。最看好锂电隔膜材料市场,未来行业需求增速仍有望在30%以上。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,看好沧州明珠、新宙邦、天赐材料。
驱动电机及充电设备:国网宣布拟在北京开展充电服务费下调试点,同时国企改革指导意见出台,推行网运分开以支持前瞻性战略产业发展,并在电力领域引入社会资本。我们认为,电网公司作为电改、国企改革中的排头兵,其未来或将在新能源汽车充电设施的投资中发挥更多作用,电网企业的“归来”有望加速充电基础设施的超前建设步伐。建议关注特锐德、许继电气、国电南瑞、上海普天;同时建议关注动力总成产业链的整合趋势,推荐大洋电机、汇川技术、特锐德。
新能源汽车整车及关键零部件:北汽在新能源汽车领域继续奏凯,三款纯电动乘用车投放重庆市场销售并将于年内推出首款纯电动SUV;上汽也将于2016年推出插电混SUV车型;东风与标致雪铁龙联合开发的新能源车型预计将于2020年上市。整车厂愈发重视新能源汽车业务,推出符合市场需求的车型是新能源汽车行业可持续发展的必要条件。投资方面,看好产业链中有规模优势、话语权较强的整车及核心零部件供应商,推荐宇通客车、松芝股份、均胜电子。
风险提示:1.技术进步低于预期;2.市场竞争加剧。
