新能源车未来发展潮流。
我国新能源汽车产销量迅猛发展,15年预计产销量超过20万量。国家有关规划至2020年国内新能源车保有量达500万量。新能源车的发展依赖与充电设施的完善。“以车带充,以充带车,车充联动”成为新能源车大发展的核心。
多方助力推动充电设施的发展。
目前高速公路沿线的充电设施仍然由国网南网主导,潜在发展空间将为充电设备企业带来大量订单。而目前城市充电设施目前已经开发,吸引众多企业参与建设运营。新能源车的趋势是决定充电设施发展的最终动力,而国家和地方也正在积极出台政策鼓励充电设施的建设。
盈利模式日趋清晰。
使用量是支撑充电设施盈利的根本。由于短期内使用量未完全充分,充电设施依赖财政补贴、无偿划拨充换电设施建设场、以及征加服务费的方式实现盈利。而电改的开放为充电设施取得售电牌照提供机会,从批发零售电力差获利。能源互联网下,充电站经营上有望从单纯的充电服务向数据服务、信息服务等模式转变。
各企业抢滩布局充电设施蓝海。
面对充电设施建设。部分企业实行互联网免费策略,如中有像特锐德和万马股份;而部分企业实行稳健的经营,追求现金流回报,如易事特、奥特迅、泰坦能源技术等。但是实现“车联网+桩联网+互联网”三网融合是参与企业未来共同的追求。
给予子行业“超配”评级,看好相关企业布局。
1)特锐德:最具备互联网思维的充电站企业;2)科陆电子:向管理层增发,彰显信心;3)森源电气,大功率电力电子零件企业,致力于电动汽车全产业链;4)易事特:稳健推进充电设施运营业务;5)奥特迅:弹性最大标的,前期涨幅小;6)泰坦能源技术:港股唯一标的。
