2015年3月份我国汽车销量同比下滑5.3个百分点，市场呈现转冷。不过，新能源汽车却呈现高速发展的猛势，一季度新能源汽车销售26581辆，同比增长280个百分点。对于偏好成长股的投资者，新能源汽车主题是一个很好的目标，新能源汽车主题正开始兑现业绩。在国泰君安研究报告中提到，新能源汽车主题正迎来戴维斯双击，建议投资沿动力电池及其材料和充电桩两条主线。
新能源汽车主题正迎来戴维斯双击
国泰君安策略团队表示，2014年12月产销大增是新能源汽车进入行业强化期的标志，2015年是基本面和政策的双轮驱动业绩和估值。3月份新能源汽车销量同比增近三倍，全年20万辆可能性很高，4月国家层面的充电设施建设补贴及《电动汽车充电基础设施建设规划》《充电基础设施建设指导意见》可能同时落地，十三五补贴方案正式稿及规划也有望于未来两季度出台。
政策持续加码新能源汽车
2015年新能源汽车在国家政策层面有三大关键点：一是充电设施建设，包括规划及补贴政策；二是已颁布征求意见稿的财政支持政策和重点研发计划专项实施方案正式稿的落地；三是行业准入制度及监管制度完善。以上三个关键点暗示着新能源汽车将进入政策基本面双轮驱动。动力电池及汽车整车等领域的公司基本面已出现更积极的变化，并持续扩大产业布局。3月销量奠定了新能源汽车新一年产销再超预期的基调。
国泰君安V.S市场观点
市场担心新能源汽车的产销将极大程度受补贴退坡的影响。而国泰君安策略团队认为补贴退坡正在加速新能源汽车相关产业链整合，降低整车成本，反而有利于做大新能源汽车产业的蛋糕。
市场担心地方保护主义将长期成为新能源汽车推广的壁垒所在。而国泰君安策略团队认为地方保护主义目前正在出现更积极的变化。国家层面已对地方保护主义三令五申，也出台了规章强制要求相关省市破除新能源汽车地方保护主义。上海市表示未来将采用国家目录，北京市表示，插电式混合动力汽车的阻碍有望破除，这两项变化如能正式落地则将在破除地方保护主义上迈出实质性的一步。
市场担心充电桩普及严重不足将长期制约新能源汽车销量。但从工信部部长在两会和博鳌的发言来看，今年新能源汽车的推广重点在于充电桩，这也是充电桩供给不足首次作为新能源汽车推广的症结所在步入两会舞台，奠定全年充电桩加速推进的基调。
市场担心油价大跌影响新能源汽车销量，而从新能源汽车股超额收益和油价走势看出今年年初开始这两者的相关性开始弱化，也就是新能源汽车主题受油价大跌的负面影响已经在2014年四季度得到较充分消化，并且当前油价也已经从单边下跌转向双向波动，第二，国内成品油价格下调幅度远不及国际原油价格；第三，目前国内新能源汽车的消费者的结构决定了大多数并不会基于油价波动而影响购买决定。
