锂电池是新能源汽车的核心部件，而隔膜是锂电池的关键材料之一。我们关注核心部件的发展动态，11月报告重点讨论隔膜的投资机会，简言之：顶锂膜拜。
8月份，新能源汽车行业指数表现与大盘同步。在外盘利空连续冲击下，7月29日-8月29日，沪深300指数下跌4.01%，新能源汽车行业指数下跌4.16%，表现与大盘相当。
业界人士表示，中期底部基本探明，在估值和业绩托底、潜在风险施压背景下，市场将在底部波动。我们认为在新能源汽车产业发展规划正式出台之前，新能源汽车板块走势也将如此。因此在选股策略上，建议持续关注产业规划出台后重点扶持子行业，结合中报行情寻找持续增长标的。
2011上半年新能源汽车板块大部分公司实现业绩增长，板块业绩增幅为35%左右，平均市盈率32倍左右，估值基本合理，维持板块"推荐"评级。我们看好符合国家产业政策发展方向，具备核心技术优势的成长性确定标的，本月推荐组合为佛塑科技、上海汽车、新宙邦、曙光股份、多氟多。
