新能源汽车保有量2025年达到4378万辆，充电桩2025年保有量达到1990万台。截至2021年，国内新能源汽车保有量达到784万辆，预计2022-2025年新能源车销量有望继续维持高速增长态势，预计2025年新能源汽车保有量达到4378万辆。
充电桩保有量2021年达到262万台，车桩比为3，2018-2021年车桩比持续下降，由3.36下降至3，预计2022-2025年车桩比进一步下降，虽然《电动汽车充电基础设施发展指南》中提到的建设目标是车桩比为1，考虑到充电桩建设的难度和新能源车销量较大，现保守估计2025年车桩比达到2.2，充电桩保有量将达1990万台，相比2021年的262万台充电桩保有量，未来三年充电桩仍有1728万台充电桩的缺口。
2025年国内充电桩市场有望突破1000亿元
2025年全国新增充电桩有望超过702万台，充电桩市场规模在2025年超过1000亿元。国内2021年新增充电桩保结构为私桩64%、公共直流快充桩15%、公共交流桩21%的比例。2022年和2023年国内二三线城市销量占比提升，对应的随车配建充电桩持续放量，2022年和2023年私桩比例提高至70%，远期来看私桩比例受小区物业、私人停车位有限影响有所下调至68%，根据政府规划直流快充桩将在高速公路、交通枢纽和工业园区等大规模建设，占比提升至19%，满足高渗透率下电动车用户出行的需求。
假设目前私人充电桩单价为0.2万元/台，公共交流桩为0.5万元/台，公共直流桩为4.8万元/台，2022年市场空间为219.77亿元。2025年充电桩的市场规模达到1070.18亿元，其中直流快充桩占89%，2021-2025年的复合增速达到86%。
海外充电桩未来需求较大
海外新能源汽车保有量2025年达到2897万辆，充电桩2025年保有量达到1906万台。截至2021年，海外新能源汽车保有量达到752万辆，预计2022-2025年海外新能源车销量有望继续维持高速增长态势，2025年新能源车保有量达到2897万辆。假设海外随车配建私人充电桩比例达到60%，海外充电桩保有量2021年达到500万台，受欧美市场公共充电桩建设不及预期，2019-2020年车桩比有所上升，随着欧美政府充电桩补贴政策相继颁布，海外充电桩建设有望迎来爆发式增长，预计2024-2025年车桩比存在进一步下降的潜力，预计2025年左右车桩比达到1.52，届时充电桩保有量将达1906万台。
2025年海外充电桩市场达到810亿元
2025年海外新增充电桩有望超过640万台，充电桩市场规模在2025年达到810亿元。2021年预计私桩增量185万台，公桩增量为12万台，假设私人充电桩单价为0.3万元/台，公共交流桩为0.75万元/台，公共直流桩为11.52万元/台，2022年市场空间为131亿元。海外终端用户多为私人充电桩不受制于没有停车位、居住地物业不配合的影响，私人充电桩占比持续维持高位，同时面对800V等新快充技术的普及，公共直流桩市占率会进一步扩大，预计2025年海外充电桩的市场规模达到810亿元，其中直流快充占比80%，2021年至2025年的复合增速达到76%。
充电桩建设淡季不淡
充电桩建设淡季不淡。2023年1月，充电基础设施增量为20.2万台，其中公共充电桩增量同比上涨34.1%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同比上升93.5%。截止2023年1月，全国充电基础设施累计数量为541.1万台，同比增加98.2%。2023年1月，新能源汽车销量40.8万辆，桩车增量比为1：2，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。
充电桩产业链重点问题介绍
1、【海外】认证繁琐阻碍充电桩出海短期放量
海外认证繁琐成为充电桩出海最大阻力。国内GBT认证相对简单，海外充电桩规范化程度与安全标准较国内更高，认证周期更长，认证费用更高，例如美国UL认证对产品安全、耐环境性要求相比国内更加严格。欧洲CE和美国UL认证通过后，欧洲各个国家和美国各个洲还有细分认证要求，因此全套产品认证完成需要较长的时间和较大的费用。
2、【海外】充电桩下游客户分散，B端销售渠道仍是重点
充电桩下游客户分散，B端销售渠道仍是重点。国内充电站竞争格局相对稳定，top5充电站占据大部分市场。海外充电站尚未形成稳定格局，美国top5充电站（除特斯拉）占比仅有36%，海外充电站的建设者主要有政府、电网公司、第三方充电站运营商、传统能源商、物流车队等。美国联邦政府75亿补贴通过各州政府招投标，欧洲各国补贴通过各个国家本地的运营商招投标标，因此充电桩下游客户分散，桩企难以通过绑定单一客户实现出海份额快速提升。充电桩下游客户分散，因此组建B端销售团队成为海外客户开拓的关键。
3、【国内】充电站格局固化，绑定大客户有益于快速放量
Top5充电站运营商集中度逐渐提高。截止2023年1月，全国运营商运营公共充电桩数量快速增加，Top5运营商运营公共充电站数量达到128.7万台，占全国运营商运营数量的70.0%。车企和城投成为充电桩建设新驱动力。多家车企布局超快充领域，但下游充电站多为160kw充电桩，不能满足车辆快充需求，因此特斯拉、小鹏、广汽埃安、蔚来和理想等车企自己建设超充桩，提高终端车桩充电体验感，提高车企品牌力。2023年2月3日工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作强调新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1。各个地方的城投将成为该政策的主要实施者，地方城投公司联合充电桩企业成立合资公司或通过招投标，共同推动充电桩建设，台州、潮州、柳州等多个城市的城投公司与特来电合作成立合资公司；哈尔滨、宿迁、银川等多地城投公司建设充电站，缓解充电难、充电慢问题。
4、【国内】竞争充分，成本成为首要关注因素
充电模块自产成为降本关键。充电模块是充电桩核心设备，直接关系到充电桩的效率和使用寿命和充电速度，占整体成本50%以上，整个充电设备版块占整体成本近60%。部分下游企业开始向上拓展业务，布局充电模块业务，如道通科技，部分上游企业向下拓展业务，布局充电桩业务，如盛弘股份。规模化有助于成本下降。充电桩零部件如充电模块、功率器件、继电器、连接器、充电插头多为标准件，降低标准件成本的有效方式为规模化生产或规模化采购。长期来看，头部企业有望通过规模化优势，持续拉开与二线、三线充电桩企业成本差距。
