切换行业
重要数据
7月11日中国汽车工业协会信息发布会上的数据显示：6月，我国新能源汽车产销量分别为6.5万辆和5.9万辆，同比分别增加43.4%和33%，环比上月分别增加19.7%和14.4%，其中纯电动汽车产销量分别为5.4万辆和4.8万辆，同比分别增长52.9%和41.4%；插电混动汽车产销量均为1.1万辆，同比分别增长10.1%和5.3%。
值得关注的点是除了前期率先复苏的乘用车之外的商用车也开始回暖，6月商用车产销量环比增长分别达到130.0%和149.1%。这也印证了我们5月初的判断。
主题快评
近两月新能源汽车延续上升势头，产销两旺，全行业进入景气周期已经获得确认。今年3月我们全市场率先推荐新能源汽车主题，当时市场尚处于预期修复阶段，前2月数据参考价值不大，而3月的数据尚未公布。在行业整顿完成和产业链谈判逐渐明朗之际，赣锋、天齐等已经率先走强。如今，政策上已推出“双积分”政策为新能源汽车的长期发展保驾护航，技术上锂电池、轻量化等核心技术正在快速突破并普及，厂商上正在布局并推出众多新的新能源汽车产品系列，产品上标志性产品特斯拉Model 3已经顺利量产，新能源汽车正越来越多的为人们所接受（补贴与车牌因素开始下降）。现在的产销数据表明全行业进入高景气状态已获得确认。近期海外巨头纷纷计划推出多个新能源汽车产品，表明未来几年全球新能源汽车也将进入高速发展阶段，而中国作为世界上最大的汽车市场，无疑将会成为全球新能源车争霸的主战场。
未来新能源车有望迎来持续数年的高景气、高成长，因此我们继续坚定看好新能源汽车的主题投资机会。
具体投资方向上，我们首先持续看好受益于新能源电池需求持续旺盛带动下的上游材料，特别是供给端相对需求端比较缺乏弹性的锂、钴等品种，包括赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、华友钴业、洛阳钼业等；三元电池龙头：杉杉股份、当升科技。其次，可以关注两条产业链，第一是特斯拉产业链：中科三环、宏发股份、信质电机、三花智控、先导智能、旭升股份等。第二条是将与戴姆勒进行50亿合作的北汽新能源产业链：麦格米特、国轩高科等。
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